Im Rahmen des Kompetenzseminars für Investment- und Aktienanalyse von Prof. Dr. Bernd Mühlfriedel, CFA, präsentierte Edmund Pelikan vor Studierenden des 6. Semesters einen Klassiker aus dem Vortragsrepertoire der Stiftung Finanzbildung: „Finanznachrichten richtig lesen“.

Vor einem hochmotivierten Publikum zeigte Pelikan, wie Finanznachrichten strukturiert eingeordnet, kritisch analysiert und besser verstanden werden können. In den Vortrag flossen seine langjährige Erfahrung als monetärer Journalist, Sachverständiger und „resozialisierter Banker“ ein.

Neben „Finanznachrichten richtig lesen“ bietet die Stiftung Finanzbildung eine weitere, bereits an Hochschulen erprobte Vortragsreihe unter dem Titel „Du bist Wirtschaft!“ an. Beide Formate sind Teil des Trusted-Education-Programms der Stiftung Finanzbildung Consulting GmbH & Co. KG, ehemals epk media.

Die Vorträge richten sich nicht nur an Hochschulen, sondern eignen sich auch für Kunden- und Teamveranstaltungen von Banken, Sparkassen, Vermögensberatern, Vermögensverwaltern, Finanzdienstleistern, Serviceclubs sowie für Finanzmessen. Je nach Anlass können die Vorträge in einer Länge von 20, 40 oder 60 Minuten gehalten werden.

Ziel der Vortragsreihen ist es, die Wahrnehmung und Alltagsanalyse von Finanznachrichten sowie wirtschaftlichen Entwicklungen zu schärfen. Im Fokus stehen Nachrichten aus TV, Print- und Onlinemedien. Die Formate helfen dabei, Verunsicherung zu reduzieren, Orientierung zu geben und Vertrauen in wirtschaftliche Zusammenhänge aufzubauen.

Alexander Betz zählt seit Jahrzehnten zu den prägenden Akteuren im Markt strukturierter Sachwertanlagen. Seine beruflichen Stationen bei efonds, MPC Capital und Patrizia stehen für eine außergewöhnliche Verbindung aus Produktkompetenz, Digitalisierung, Governance-Verständnis und kapitalmarktorientierter Strukturierungsintelligenz.

Besonders hervorgehoben wurde im Rahmen der Evaluierung seine Rolle als früher Innovationstreiber für Transparenz und Bewertungslogik im Markt geschlossener Beteiligungen. Bereits 2000 schuf Betz mit efonds24 eines der ersten digitalen Transparenz- und Reporting-Systeme für geschlossene Fonds. Damit brachte er erstmals systematische Vergleichs-, Reporting- und Bewertungsstandards in einen bis dahin weitgehend intransparenten Markt und leistete einen entscheidenden Beitrag zur Professionalisierung der Sachwertbranche.

Ebenso wegweisend war die Etablierung eines monetär unterlegten Zweitmarktansatzes für Beteiligungen in Kooperation mit einer US-Investmentbank. Dadurch wurden erstmals kapitalmarktorientierte Bewertungs- und Liquiditätsmechanismen in das deutsche Beteiligungssegment integriert.

Auch im Bereich Digitalisierung setzte Alexander Betz früh Maßstäbe. Mit der Entwicklung eDirektzeichnung für Beteiligungen gehörte er bereits 2016  zu den Transformationspionieren im Real-Asset-Vertrieb.

Seine ausgeprägte Produktgestaltungskompetenz bewies Betz zudem bei MPC Capital, wo er eine komplette Immobilienfonds-Linie verantwortete. Bei Patrizia übertrug er sein Knowhow auch auf den institutionellen Markt, indem er mit seinem Team Patrizia als europäischen Investmentmanager digitalisierte und eine skalierbare One-Stop-Service-Plattform für Real Assets im Wert von über 55 Mrd. EUR entwickelte und international verantwortete.

„Alexander Betz steht in exzellenter Weise für die Verbindung von unternehmerischen Transparenzstandards und Governance-Prinzipien. Er hat entscheidend dazu beigetragen, die deutsche Beteiligungsbranche aus einer vertriebsgetriebenen Phase in Richtung Professionalität, Transparenz und strukturierter Bewertbarkeit weiterzuentwickeln“, erklärt Edmund Pelikan, Geschäftsführer der Stiftung Finanzbildung Consulting.

Mit der Verleihung des Vertrauenssiegels „Sachwert.WEISE.r“ würdigt die Stiftung Finanzbildung Persönlichkeiten, die durch Integrität, Innovationskraft, Transparenz und nachhaltige Marktgestaltung einen besonderen Beitrag zur Weiterentwicklung der Sachwertbranche leisten. Alexander Betz ist mit der positiven Evaluation für 12 Monate lizensiert und gehört damit zu einer auf lediglich 100 Experten begrenzen Elitenrunde, die für Vertrauen im monetären Markt stehen.

Mit dieser besonderen Ehrung werden Kompetenz, unternehmerische Beständigkeit, Innovationskraft, Qualität sowie eine über Jahrzehnte gelebte Anlegerorientierung ausgezeichnet. Die Stiftung Finanzbildung würdigt damit zugleich eine Unternehmerpersönlichkeit, die den Markt für Sachwert- und Beteiligungsinvestments in Deutschland nachhaltig geprägt hat.

Seit der Gründung im Jahr 1976 entwickelte sich die BVT von einem Pionier für US-Immobilieninvestments zu einem der renommiertesten deutschen Anbieter für Sachwertbeteiligungen mit den Schwerpunkten Immobilien, Energie und Infrastruktur sowie Alternative Investments. Heute blickt die Unternehmensgruppe auf rund 230 Fonds, mehr als 80.000 Anleger und ein Gesamtinvestitionsvolumen von rund 9,5 Milliarden Euro zurück.

Die Stiftung Finanzbildung hebt insbesondere hervor, dass die BVT über fünf Jahrzehnte hinweg nicht kurzfristigen Trends gefolgt ist, sondern konsequent auf langfristige Werte, unternehmerische Verantwortung und nachhaltige Substanz gesetzt hat. Bereits in den 1980er-Jahren engagierte sich das Unternehmen frühzeitig im Bereich nachhaltiger Investments und initiierte unter dem Leitmotiv „Umweltschutz als Kapitalanlage“ wegweisende Beteiligungskonzepte im Bereich erneuerbarer Energien.

„Die BVT steht seit Jahrzehnten für Verlässlichkeit, Sachwertkompetenz und einen verantwortungsvollen Umgang mit Anlegergeldern. Das Unternehmen hat sich über Generationen hinweg das Vertrauen tausender Investoren erarbeitet und zugleich immer wieder Innovationskraft bewiesen“, erklärt Edmund Pelikan, Juryvorsitzender der Stiftung Finanzbildung anlässlich der Nominierung.

Besonders gewürdigt wird die Lebensleistung von Harald von Scharfenberg. Mit unternehmerischem Weitblick, persönlicher Haftung und einem klaren Werteverständnis habe er früh erkannt, welche Bedeutung transparente Beteiligungsmodelle, internationale Diversifikation und reale Vermögenswerte für den langfristigen Vermögensaufbau besitzen. Seine Haltung, dass Vertrauen und Verantwortung die Grundlage jeder Kapitalanlage bilden, prägt die Unternehmensgruppe bis heute.

Die Stiftung Finanzbildung sieht in der BVT ein herausragendes Beispiel für nachhaltige Marktpräsenz in einer Branche, die in den vergangenen Jahrzehnten tiefgreifende regulatorische und wirtschaftliche Veränderungen erlebt hat. Insbesondere die erfolgreiche Transformation in das moderne KAGB-Zeitalter sowie die strategische Weiterentwicklung der Unternehmensgruppe werden als Ausdruck hoher Managementqualität gewertet.

Mit dem Ehrenpreis „50 Jahre BVT“ würdigt der Deutsche BeteiligungsPreis 2026 daher nicht nur eine außergewöhnliche Unternehmensgeschichte, sondern auch ein Stück deutscher Beteiligungs- und Sachwertkultur. Die Preisverleihung in Landshut soll zugleich ein Zeichen für langfristiges Unternehmertum, Verlässlichkeit und verantwortungsbewusstes Investieren setzen.

Gemeinsam mit Freunden wurde mit regionalen Produkten gekocht und mit den Weinen von Moyau verkostet. Aus diesen Begegnungen entstand ein Buch, das weit mehr ist als eine Rezeptsammlung: Es erzählt von Gastfreundschaft, Lebensfreude und der besonderen Verbindung von gutem Essen und gutem Wein.

Das hochwertig ausgestattete Hardcover umfasst 176 Seiten und präsentiert ausgewählte Rezepte in drei Sprachen: Deutsch, Englisch und Französisch. Damit richtet sich „L’Art des Petits Plaisirs“ an internationale Genießer ebenso wie an Liebhaber der französischen Küche.

Die Rezepte laden zum Nachkochen ein und zeigen, dass gutes Essen, gute Weine und nette Menschen zusammengehören. Ob für ambitionierte Hobbyköche, Weinfreunde oder als stilvolles Geschenk – dieses Kochbuch ist eine Inspiration für alle, die Genuss als gemeinsames Erlebnis verstehen.

Produktdetails:

Titel: Kochbuch – L’Art des Petits Plaisirs
Format: Hardcover
Umfang: 176 Seiten
ISBN: 978-3-937853-50-5
Preis: 39,80 Euro

Der Fall des Versorgungswerks der Zahnärzte Berlin-Brandenburg, dessen wesentliche Aspekte aus frei zugänglicher Medienberichterstattung bekannt sind, steht exemplarisch für die negative Seite und für ein strukturelles Problem bei Kapitalanlageentscheidungen im professionellen Bereich. Dabei geht es nicht um die Bewertung einzelner Akteure, denn damit beschäftigen sich derzeit die Aufsicht und die Ermittlungsbehörden. Vielmehr geht es um ein Muster, das sich in vielen institutionellen Kontexten wiederfindet: Entscheidungsprozesse entwickeln sich schrittweise in eine Richtung, die intern plausibel erscheint, extern jedoch erhebliche Risiken aufbaut. Kritisch lässt sich auch anmerken, dass sinnvolle dokumentierte Selbstverpflichtungen sich verselbstständigen und nicht mehr tatsächlich gelebt werden.

Genau hier setzt die Perspektive eines Entscheidungsanalytikers an. Anders als klassische Berater analysiert er nicht Märkte oder Produkte, sondern die Logik, Struktur und Qualität von Entscheidungen. Im Zentrum steht die Frage, warum Entscheidungen so getroffen wurden, wie sie getroffen wurden, und welche systemischen Bedingungen dies begünstigt haben. Dabei wird stets von konkreten problembehafteten oder exemplarisch wertvollen Einzelfällen ausgehend zur allgemeinen Systematik hingearbeitet.

Öffentlich nachvollziehbare Fallkonstellationen zeigen immer wieder ähnliche Spannungsfelder: Renditedruck in einem herausfordernden Marktumfeld trifft auf begrenzte Risikotragfähigkeit. Komplexe Anlageformen werden eingesetzt, während die Steuerungsfähigkeit der Gremien nicht im gleichen Maße wächst.

Diese Dynamik ist kein Zufall, sondern gut erklärbar, unter anderem durch Erkenntnisse aus der Behavioral Finance. Institutionelle Entscheidungsprozesse unterliegen systematischen Verzerrungen: Gruppendenken, Autoritätsgläubigkeit und Bestätigungsfehler wirken subtil, aber nachhaltig. Sie führen dazu, dass Risiken nicht ignoriert, sondern fehlinterpretiert werden. Hier kann der kritische Blick von außen helfen und sogar Haftungsrisiken der Gremien reduzieren.

Hinzu kommt ein weiterer kritischer Faktor: Komplexität. Sie wird häufig als Zeichen professioneller Kapitalanlage interpretiert, ist in der Praxis jedoch oft ein Indikator für reduzierte Transparenz und eingeschränkte Steuerbarkeit. Je komplexer die Struktur, desto schwieriger wird es für Entscheidungsträger, Risiken vollständig zu durchdringen und rechtzeitig zu reagieren. Dies gilt insbesondere dann, wenn ein Anlageausschuss überwiegend aus ökonomisch fachfremden Mandatsträgern besteht.

Auffällig ist zudem, dass Risiken selten abrupt entstehen. Sie entwickeln sich über Zeit. Frühindikatoren sind vorhanden, werden jedoch nicht konsequent verarbeitet. Reporting bleibt formal korrekt, entfaltet aber keine echte Steuerungswirkung. Entscheidungen werden getroffen, aber nicht ausreichend hinterfragt. Im Beispiel des Versorgungswerks der Zahnärzte Berlin-Brandenburg rechtfertigte sich bereits 2010 ein verantwortlicher Mitarbeiter in der Berliner Zahnärzte Zeitung zu Problemen im VZB und konnte scheinbar die Wogen glätten. Im Jahr 2026 wurde dieser Geschäftsführer nun auf etwa 50 Millionen Euro Schadensersatz verklagt, wie Bloomberg am 8. April meldete, also 16 Jahre später.

Die zentrale Erkenntnis aus solchen Fällen lautet daher: Fehlentwicklungen sind selten das Ergebnis einzelner Fehlentscheidungen. Sie sind Ausdruck struktureller Schwächen im Entscheidungssystem selbst. Für Stiftungen und Versorgungswerke ergibt sich daraus eine klare Konsequenz: Die Qualität der Kapitalanlage hängt nicht allein von der Auswahl einzelner Investments ab, sondern von der Qualität der zugrunde liegenden Entscheidungsarchitektur. Governance muss funktional gedacht werden, nicht nur formal. Entscheidungsprozesse müssen strukturiert, dokumentiert und kritisch hinterfragt werden. Und Komplexität muss aktiv begrenzt werden.

Genau hier liegt der Mehrwert der monetären Entscheidungsanalytik. Sie fungiert als unabhängige Instanz zur Qualitätssicherung jenseits von Produktinteressen. Sie macht sichtbar, was in vielen Organisationen implizit bleibt: die strukturellen Bedingungen, unter denen Entscheidungen entstehen.

Die Stiftung Finanzbildung Consulting wendet diesen Ansatz seit Jahren in der Praxis an. Im Rahmen eines Vorevaluierungskonzepts zur Jahresprüfung nach § 34f FinVermV und im Vorfeld einer Wirtschaftsprüfung werden Entscheidungs- und Beratungsprozesse nicht nur formal geprüft, sondern konstruktiv analysiert und weiterentwickelt. Die hohe Zufriedenheit der Auftraggeber zeigt, dass dieser Ansatz einen realen Mehrwert schafft: mehr Transparenz, mehr Sicherheit, bessere Entscheidungen.

Die Zukunft institutioneller Kapitalanlage wird daher nicht allein durch Marktkompetenz bestimmt, sondern durch die Fähigkeit, die eigene Entscheidungsqualität zu reflektieren. Wer langfristig stabil bleiben will, muss beginnen, seine eigenen Systeme zu verstehen. Denn die größte Schwachstelle liegt selten im Markt, sondern im Entscheidungsprozess selbst.

Prof. Dr. Bernd Mühlfriedel ist Experte für Investmentanalyse und Entrepreneurship und lehrt an der Hochschule Landshut. Dort prägt er seit Jahren diese Themenfelder und wurde für seine Arbeit mehrfach ausgezeichnet. Im Jahr 2025 wurde zudem seine Studentin Veronika Uebe mit dem Thesispreis der Stiftung Finanzbildung gemeinnützige GmbH geehrt.

Prof. Dr. Thomas Beyerle gilt als einer der führenden Experten für Immobilien- und Sachwertkompetenz in Deutschland. Er lehrt an der Hochschule Biberach und prägt dort seit Jahren die Sachwert- und Immobilienforschung. 2025 wurde sein Student Stephen Liebhardt mit dem Thesispreis der Stiftung Finanzbildung gemeinnützige GmbH ausgezeichnet.

Damit ist das wissenschaftliche Quartett für die Vertrauenssiegel der Stiftung vollständig besetzt. Es besteht aus Prof. Dr. Erwin Blum als wissenschaftlichem Leiter der gemeinnützigen Stiftung Finanzbildung gGmbH und Juryvorsitzendem des schulischen Wettbewerbs „Jugend wirtschaftet!“ sowie des Hochschul-Thesispreises, Prof. Dr. Bernd Mühlfriedel, CFA, als wissenschaftlichem Mentor des Vertrauenssiegels Geldwert.WEISE.r, Prof. Dr. Thomas Beyerle als wissenschaftlichem Mentor des Vertrauenssiegels Sachwert.WEISE.r sowie Edmund Pelikan, Lehrbeauftragter der Hochschule Landshut und Geschäftsführer der Stiftung Finanzbildung gemeinnützige GmbH sowie der Stiftung Finanzbildung Consulting GmbH & Co. KG.

Die Vertrauenssiegel zeichnen ihre Träger für besonderes Wirken und herausragende Kompetenz in den Bereichen Geldwerte und Sachwerte aus. Die wissenschaftliche Evaluierung und Ehrenerklärung bestätigen diese Reputation. Gleichzeitig fördern die ausgezeichneten Lizenznehmer mit ihrer Lizenzgebühr die Arbeit der Stiftung Finanzbildung. Damit entsteht eine nachhaltige Win-Win-Situation zur Stärkung von Finanzverständnis, Sozialer Marktwirtschaft und ökonomischer Bildung.

Die neue Ausgabe bündelt aktuelle Marktdaten, Analysen und praxisnahe Einordnungen. Leser erhalten einen strukturierten Zugang zu Beteiligungsgesellschaften, Investitionsstrategien und Entwicklungen im Private-Equity- und Venture-Capital-Umfeld. Damit dient der BeteiligungsKompass sowohl als Nachschlagewerk als auch als Orientierungshilfe für konkrete Finanzierungs- und Beteiligungsvorhaben.

Ein besonderer Fokus liegt auf der Transparenz des Marktes. Die systematische Aufbereitung der Informationen erleichtert es, passende Investoren und Partner zu identifizieren und fundierte Entscheidungen zu treffen. Gleichzeitig liefert das Jahrbuch Einblicke in aktuelle Herausforderungen und Chancen im Beteiligungsumfeld.

Der BeteiligungsKompass hat sich in den vergangenen Jahren als verlässliche Informationsquelle etabliert und wird auch 2026 wieder einen relevanten Beitrag zur Marktübersicht leisten.

Der BeteiligungsKompass 2026 ist ab Mai erhältlich.

Preis: 49,80 Euro
ISBN: 978-3-937853-51-2

Bestellt werden kann das Real Assets Branch Book per E-Mail an info@stiftung-finanzbildung.de.

Gemeinsam tragen die Mitglieder dazu bei, zentrale Fragen der Vermögensstrukturierung, der Sachwertanlage und der Kapitalmarktentwicklung wissenschaftlich fundiert und zugleich praxisnah zu diskutieren. Der Expertenkreis schafft damit einen Rahmen für fundierten Austausch über ein nachhaltiges Finanzverständnis und verbindet Praxis, Forschung und gesellschaftliche Finanzbildung. Sie unterstützen die Stiftung mit fachlichen Impulsen für Studien und Researchprojekte, Expertenstatements und Interviews für Publikationen, der Mitwirkung in Jurys und Wettbewerben, der Teilnahme an Podiumsdiskussionen und Fachdialogen sowie mit Beiträgen zu Roundtables und Marktanalysen. So entsteht eine belastbare Brücke zwischen wissenschaftlicher Analyse und praktischer Kapitalmarkterfahrung.

Die Mitglieder des Expertenkreises engagieren sich dabei nicht nur inhaltlich, sondern auch monetär als Förderer der Stiftungsarbeit. Mit ihrer Lizenzgebühr leisten sie einen wichtigen Beitrag dazu, dass unabhängige Forschung, Bildungsprojekte und gesellschaftlicher Dialog zu Finanzthemen möglich werden, und können ihre nachgewiesene Expertise und Reputation, ähnlich wie ein Sternekoch, nach außen sichtbar machen. Eine Win-win-Situation für alle Beteiligten. Dieses Engagement stärkt die Stiftung Finanzbildung und den jeweiligen Sachwert.WEISE.n und Geldwert.WEISE.n.

Die Stiftung Finanzbildung gGmbH verfolgt ausschließlich gemeinnützige Zwecke und finanziert ihre Projekte über Fördermitgliedschaften und Zuwendungen. Für Partner und Unterstützer, die im Rahmen ihrer Zusammenarbeit zusätzliche Lizenz-, Kommunikations-, Medien-, Consulting- oder Veranstaltungsformate nutzen möchten, stehen aus steuerrechtlichen Gründen entsprechende Angebote über die Stiftung Finanzbildung Consulting GmbH & Co. KG zur Verfügung. Diese Gesellschaft bündelt publizistische, forschende, beratende und kommunikative Leistungen, macht das Netzwerk der Stiftung sichtbar und stärkt zugleich langfristig die gemeinnützige Arbeit des Think-Tanks.

Neben der Integration des BeteiligungsReports planen beide Partner eine enge Zusammenarbeit im Bereich Awards und Siegel. TiAM wird künftig die Vermarktung der gemeinsamen Produktsiegel verantworten, während die Stiftung die zugrunde liegenden Produkt- und Unternehmensanalysen – etwa zu AIF, ELTIF und relevanten Basismärkten – beisteuert. Die personenbezogenen Siegel und Auszeichnungen, darunter die Vertrauens.Siegel Geldwert.WEISE.r und Sachwert.WEISE.r, verbleiben in der alleinigen Verantwortung der Stiftung.

Ein weiterer Schwerpunkt der Kooperation liegt auf der gemeinsamen Erstellung von Studien, die insbesondere Family Offices, Pensionskassen und andere (semi-)institutionelle Investoren adressieren sollen.

„Mit der Bündelung unserer publizistischen und analytischen Kompetenzen schaffen wir eine neue Infoplattform, die Investoren und monetäre Stakeholder echten Mehrwert bietet“, betont Edmund Pelikan, Geschäftsführer der Stiftung Finanzbildung Consulting. „Wir stärken damit nicht nur die Markttransparenz, sondern leisten auch einen wichtigen Beitrag zur Finanzbildung in Deutschland.“

Dieter Fischer, Geschäftsführer der TiAM Advisor Services GmbH, hebt die Bedeutung hervor: „Die Integration des BeteiligungsReports in TiAM eröffnet unseren Leserinnen und Lesern einen direkten Zugang zu hochwertiger Sachwert-Berichterstattung. Gleichzeitig erweitern wir unser Portfolio um fundierte Studien und Siegel, die Orientierung in einem komplexen Marktumfeld bieten.“

Die Partnerschaft verbindet damit publizistische Stärke, wissenschaftliche Tiefe und Marktzugang – zum Nutzen von Investoren, monetären Stakeholdern und letztlich der Finanzbildung in Deutschland.